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苏州绿控传动科技股份有限公司申请科创板2022年12月30日获受理，2023年1月20日被交易所问询，2023年3月31日，因苏州绿控传动科技股份有限公司及其保荐人撤回发行上市申请，上交所终止其发行上市审核。

2024年1月29日，绿控传动再次携手中金公司重启IPO!

根据前次申报材料显示

苏州绿控传动科技股份有限公司（“绿控传动”）是国内新能源商用车电驱动系统的领军企业之一，以电驱动系统相关技术创新为基础，向客户提供电驱动系统、零部件及相关技术开发与服务。公司在驱动电机、变速器和控制系统方面掌握一系列关键技术，开发出电驱动系统和自动变速器等核心产品和部件，具有高可靠性、高效率、一体化和轻量化的优势，广泛应用于混合动力（含插电式混合动力）和纯电动（含燃料电池）等新能源技术路线下的商用车和非道路移动机械领域，并在新能源重卡细分市场占据重要地位。

公司是国内最早实现基于AMT自动变速器的同轴并联混合动力系统批量生产及销售的企业之一。2019年公司作为主要完成单位之一，与清华大学等单位共同完成的“商用车机械自动变速式混合动力系统总成关键技术及其产业化应用”项目获得了国家科学技术进步奖二等奖。

招股书显示，国内市场上，公司新能源货车客户包括三一集团、徐工集团、东风汽车、开沃新能源等，新能源客车客户包括厦门金龙、中通客车等，非道路移动机械客户包括三一集团、徐工集团等。其中，三一集团在2021年和2022年1-6月新能源重卡整车销量排名中位列第一，徐工集团在2022年1-6月新能源重卡整车销量排名中位列第二。公司在新能源重卡领域的产品国内市场占有率较高，报告期各期分别为26.64%、29.96%、18.16%和29.47%。公司亦积极布局国际化市场，产品已销往部分亚洲其他国家及欧美等境外市场。

控股股东和实际控制人

公司控股股东及实际控制人为李磊。李磊直接持有公司2,146.25万股股份，占公司发行前总股本的35.98%；李磊作为吴江千钿的控股股东间接控制公司742.95万股股份，占公司发行前总股本的12.45%；李磊直接及间接合计控制公司2,889.20万股股份，占公司发行前总股本的48.43%。

募集资金用途

本次发行股票的数量不超过1,988.40万股，且发行数量占公司发行后总股本的比例不低于25%，拟融资10.72亿元，，发行募集资金扣除发行费用后的净额全部用于以下项目：

主要财务数据和财务指标

截至2022年6月30日，公司合并口径累计未分配利润为-37,978.95万元，公司最近一期末存在累计未弥补亏损。

报告期内，公司归属于母公司所有者的净利润分别为-6,165.18万元、-5,782.88万元、-13,064.48万元和-4,118.94万元，扣除非经常性损益后的归属于母公司所有者的净利润分别为-6,759.53万元、-7,640.40万元、-11,119.89万元和-4,763.90万元，公司在报告期内连续亏损。

上市标准的选择：预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元。

综合毛利率下降、最近一期毛利率较低

报告期内，公司综合毛利率分别为26.12%、24.95%、19.79%和13.40%，公司2021年度和2022年1-6月综合毛利率有所下降，主要是由于部分原材料价格涨幅较大，重卡电驱动系统毛利率降低但收入占比提升，造成公司毛利率降低。

经营活动现金流量净额为负

报告期各期公司经营活动产生的现金流量净额分别为5,764.10万元、-2,359.30万元、-12,571.28万元和-27,049.35万元，报告期内经营活动产生的现金流量净额合计为-36,215.83万元。报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额合计为负，主要原因是公司产品销售规模还较小，生产产品成本以及期间费用投入较大，尚未体现规模效应，公司报告期内净利润为负导致。公司2021年度、2022年1-6月经营活动现金流量净额较低，主要原因是发行人为应对市场需求的增加，增加了备货，且加快了对供应商的付款速度，同时由于公司收入增长较快，公司经营性应收增加所致。如果未来公司研发与销售费用投入持续增加、收入规模不足、公司持续亏损、客户回款速度放缓，可能导致公司经营活动产生的现金流量持续为负，致使公司存在营运资金紧张的风险。

新能源商用车市场需求波动

我国高度重视新能源产业，出台一系列新能源汽车产业政策鼓励行业发展。在商用车领域，新能源客车目前处于成熟发展期；新能源货车受“双碳”战略、能源转型、节能减排等政策推动，进入快速增长期，市场需求持续扩容。2021年中国新能源商用车销量渗透率为3.87%，渗透率仍较低。此外，补贴退坡背景下新能源商用车初始购置成本高，电池容量及充电设施不足等因素也构成行业发展的挑战。

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